Les taux fixes
L’évolution des taux de marché des crédits immobiliers à taux fixe est corrélée à l’évolution de l’OAT 10 ans (Obligation Assimilables du Trésor), qui constitue l’une des principales références du marché obligataire.

Les OAT sont des emprunts émis par l’Etat Français sur le marché obligataire par le biais d’adjudication.

On considère également parfois le TMO, qui est la moyenne arithmétique des 12 derniers taux moyens mensuels de rendement au règlement des emprunts garantis par l’état, et le TME, qui est la moyenne arithmétique des douze dernières moyennes mensuelles des taux de rendement en bourse des emprunts d’état à long terme.
Il faut noter qu’il s’agit là de taux à long terme, et que par conséquent l’évolution de taux court terme tels que les taux directeurs de la BCE ou de la FED, n’ont pas d’impact direct sur l’évolution des taux de marché des crédits immobiliers à taux fixe.

Les taux variables
L’Euribor (Euro InterBank Offered Rate) est le principal indice des crédits à taux variable.

Il correspond au taux auquel les dépôts interbancaires en euros sont offerts entre banques de premier plan, au sein de la zone euro. Ces banques ont été sélectionnées afin de refléter la diversité du marché monétaire de l’euro.

Selon les contrats de crédit, l’indice retenu est l’Euribor 3 mois, 6 mois ou 1 an. Plus la durée de référence de l’Euribor est courte, plus sont évolution est sensible à la conjoncture.
Certains autres indices sont parfois pris en compte, tels que le TMM ou le T4M (Taux Moyen Mensuel du Marché Monétaire).

Certaines formules de crédit qui font succéder des périodes à taux fixes dont le taux est revu à chaque changement de période, indexent l’évolution de leur taux à celle des BTAN (Bons à Taux Annuel Normalisé). Ce sont des bons du trésor qui ont une durée actuellement de deux ans ou cinq ans.